tg-me.com/lawyer_troubleshooter/362
Last Update:
Облигационный займ: дверь в мир инвестиций без вмешательства инвесторов в текущую финансовую деятельность
Биржевые облигации — это доступ к широкому кругу заемщиков. Но если у компании нет выручки в 120 млн, отчетности по МСФО в течение последних 3х лет, кредитного рейтинга и десяток миллионов на сопутствующие расходы, тогда доступ на биржу закрыт❌
Но есть же внебиржевой рынок, размещение на котором не предполагает критерии по выручке и раскрытию фин информации. При этом можно продавать ценные бумаги инвесторам напрямую.
Сделки на организованном внебиржевом рынке регистрируются в специальной системе — а-ля доске объявлений. В России есть две самые популярные: MOEX Board и RTS Board.
Инвесторы и эмитенты могут рассылать объявления о сделках, формировать списки контрагентов, вести переговоры, оставаться анонимными и автоматически регистрировать сделки в центральном депозитарии.
❗️Облигация, представляет собой долговую ценную бумагу, владелец которой имеет право получить от лица, её выпустившего, (эмитента облигации) в оговорённый срок её номинальную стоимость деньгами или в виде иного имущественного эквивалента.
Также облигация может предусматривать право владельца на получение процента (купона) от её номинальной стоимости либо иные имущественные права (ст. 816 ГК РФ).
Процентная ставка по выбору эмитента может устанавливаться в виде единой на весь период или плавающей для отдельных купонных периодов. Поступление средств от реализации ценных бумаг (размещение траншами) может быть поэтапным.
Правом выпуска коммерческих облигаций обладают юридические лица — акционерные общества, а условия эмиссии регистрируются в установленном порядке. Выпуск должен учитывать требования законодательства к ценным бумагам в РФ.
Ограничения на обращение коммерческих облигаций на вторичном внебиржевом рынке отсутствуют, если иное не установлено решением о выпуске ценных бумаг. Таким образом, размещенные по закрытой подписке среди первоначально определенного круга потенциальных приобретателей коммерческие облигации в дальнейшем могут оказаться во владении лиц, не входивших в круг потенциальных приобретателей в ходе размещения по закрытой подписке.
⏰Срок займа обычно составляет 3-5 лет, однако есть возможность привлечения средств и на 1 год, и на срок больше 5 лет.
Долгосрочный облигационный займ — один из очень редких инструментов, позволяющих привлекать заёмные средства на длительный срок. Такой же срок доступен только для инвестиционного либо синдицированного кредитования.
В случае если эмиссионные ценные бумаги размещаются путем открытой подписки или процедура эмиссии эмиссионных ценных бумаг сопровождается регистрацией проспекта ценных бумаг, эмитент обязан раскрывать информацию о выпуске (дополнительном выпуске) эмиссионных ценных бумаг в соответствии со статьей 30 Федерального закона «О рынке ценных бумаг» (годовой отчет, бух отчетность, аудит, существенные факты, сведения о чистых активах, афиллированных лицах и тд).
Ну, что? Подведем итоги? Облигационный займ — это эффективный способ для компаний привлекать инвестиции без вмешательства в их текущую финансовую деятельность, а для инвесторов — это возможность разнообразить свой инвестиционный портфель и обеспечить стабильный доход.
📎Ксения Гайн
BY Безжалостный IT-юрист
Share with your friend now:
tg-me.com/lawyer_troubleshooter/362